Формирование ожиданий
Пока на рынке сохраняется низкая волатильность, имеет смысл поговорить на тему формирования ожиданий от чартов и выставления тейков. Технический контекст будет затронут минимально. Этот артикль больше про психологию, чем про торговую систему.

Представьте, вы близки к открытию позиции. Это рождает определенные, как правило, положительные, ожидания от чартов, что подталкивает к целенаправленному поведению. Это возможно благодаря работе дофаминовой системы положительного подкрепления. Остановимся на этом процессе подробнее.

Дофамин

Перспектива получения вознаграждения побуждает головной мозг начать выделять больше дофамина. Дофамин воздействует на центры положительных эмоций в мозге, а человек, как-бы предвосхищая получение удовлетворения, начинает целенаправленную деятельность. Таким образом рождается мотивация.


Вознаграждение бывает совершенно разным. Им может быть выкуренная сигарета, следующий тик-ток, секс, или закрытие позиции по тейкам. Механизм отличаться не будет. Разница только в объеме выброса дофамина.

Дофамин - нейромедиатор мотивации.
Прогнозирование вознаграждения

Чем выше субъективная ценность вознаграждения, тем выше уровень дофамина, и соответственно - выше уровень ожиданий от будущего события. Также, ценность зависит и от степени определенности. Событие, вероятность возникновения которого, равна 50%, имеет большую ценность чем 80% событие. Если событие, вопреки ожиданиям, не происходит - уровень дофамина резко снижается ниже базового уровня, что сопровождается чувством “психологической боли” и апатии.

Таким образом, человек стремится избежать боли, в пользу удовлетворения, что во многом, диктует характер его поведения.

Трейдинг, в этом смысле, является достаточно опасной средой, чему способствует ряд вышеописанных факторов:

  • Высокая субъективная ценность вознаграждения
  • Высокая степень неопределенности в плане прогнозирования получения вознаграждения
Опасность заключена в высокой степени колебания между удовлетворением и болью.
Чем выше ценность награды и больше неопределенность (50% вероятность получения награды) - тем больнее падать в случае неудачи.
Что определяет ценность вознаграждения?

Ценность вознаграждения во многом субъективна и, несмотря на определенные тенденции, во многом зависит от личных предпочтений.

Если говорить более субъектно, то оценка ценности происходит в префронтальной коре головного мозга. Эта структура ассоциирована с осознанным поведением, контролем эмоций, планированием и другими высшими функциями. Аппроксимируя, можно сказать, что мы сами определяем ценность, и сами формируем ожидания касательно результатов того или иного события.

Понимание этого, дает нам определенные преимущества в области прогнозирования таргетов в трейдинге:

  1. Имеет смысл, консервативно относиться к постановке тейков в условиях низко волатильного рынка и фиксировать прибыль у первого FTA.
  2. Имеет смысл, в целом, на любом маркете, быть осторожным с амбициозными прогнозами. Вы сами загоняете себя в ловушку, формируя чрезмерные ожидания от позиции.
  3. Имеет смысл поиск подходов, направленных на оптимизацию точки входа. Чем ближе вход к месту отмены сценария, тем больше вероятность того, что цена дойдет до тейков, а это значит, что степень ваших ожиданий от рынка тоже ниже.
Не стройте чрезмерных ожиданий от открытой позиции.

Завышенные ожидания - это не новый кейс. В условиях сниженной волатильности, позиции трейдеров часто не доходят до тейков. Происходит несоответствие между прогнозом и результатом, что обрушает уровень дофамина и приводит к “боли”. Более того, люди будут стремиться вернутся к балансу, что рождает импульсивное поведение.


Классическая цепочка выглядит следующим образом:


  1. Цена не доходит до тейка.
  2. Несоответствие прогнозирования и результатов.
  3. Обвал уровня дофамина. Апатия и “боль”.
  4. Тенденция выбраться из негативного состояния. Импульсивность.
  5. Открытие глупых позиций на фоне импульсивности.
Выводы

Консервативная стратегия постановки таргетов открывает преимущества в области снижения уровня импульсивности. Завышенные ожидания часто не сбываются, что может приводить к импульсивности. Однако люди сами определяют субъективную ценность вознаграждения и сами выстраивают ожидания от тех или иных событий. Если вы не ждали от рынка движение в +6R, вы не впадете в апатию если это движение не произойдет. Звучит довольно просто.


С другой стороны, у консервативных стратегий есть и очевидные минусы. Иногда все таки нужно формировать амбициозные прогнозы, если вы хотите забирать крупные движения маркета. Тем не менее консервативное поведение, точно не будет лишним в условиях низко волатильных, боковых движений.